Ajankohtaista

Kaupankäynti listaamattomilla osakkeilla

18 joulukuun, 2018

Vuosia kestäneen Start-up buumin seurauksena suuri joukko piensijoittajia ja vähän suurempiakin omistaa osuuksia listaamattomista osakeyhtiöistä eli, perinteisten pääomasijoittajien ja enkelisijoittajien rinnalla. Start-up tai muiden aikaisen vaiheen kasvuyhtiöiden osakkeet ovat tulleet pääsääntöisesti sijoittajien salkkuihin kun he ovat osallistuneet viime vuosien aikana markkinoituihin joukkorahoituskamppanjoihin. Joukkorahoituslain alla tietyt rahoitusmarkkinoiden toimijat järjestävät etupäässä start-up yrityksille suunnattuja osakeanteja, joilla yleisöltä kerätään omaa pääomaa kohdeyrityksen kasvusuunnitelmien rahoittamiseksi. Merkittäviä joukkorahoituksen alan toimijoita Suomessa ovat ainakin Privanet, Invesdor, FundedByMe, Springvest (ent. Kansalaisrahoitus) ja Fundu. Nämä toimijat ovat keränneet yhteensä huomattavat pääomat lukuisalta sijoittajajoukolta viime vuosien aikana ja toiminta jatkuu samaan ja ehkä jopa kiihtyvään tahtiin tulevaisuudessakin. Listaamattomilla osakkeilla on näin ollen ollut kysyntää.

Joukkorahoitusanti

Joukkorahoitusantia markkinoidessa piensijoittajat pyrkivät samaistumaan sijoitusmaailman kermaan, eli pääomasijoittajiin ja varakkaisiin enkelisijoittajiin. Näiden tahojen tiedetään tekevän onnistuneilla sijoituskohteillaan tuottoa monin-, jopa kymmenkertaisesti ja vieläkin enemmän suhteessa sijoitettuun pääomaan. Erotuksena piensijoittajiin monen muun seikan ohella on kuitenkin sijoitushorisontti. Piensijoittaja ei välttämättä ymmärrä, että onnistumista voi joutua odottelemaan tyypillisesti huomattavasti pidempään kuin optimistisissa arvioissa ehkä esitetään. Harvemmin ns. exitiä ehtii tulla vielä ennen viittä toimintavuotta, pikemminkin kuluu vähintään kymmenkunta vuotta. Tämä on useimmille liian pitkä aika odotella voittoja kertoimilla. Osinkoakaan ei juuri koskaan ole sijoittajille näistä kohteista luvassa. Toinen ongelmallinen seikka on onnistumisen harvinaisuus. Periaatteessa sijoittajat ymmärtävät, että vain noin joka kymmenes voi onnistua erinomaisesti ja suurin osa ei pääse edes alkua pidemmälle. Sijoitushetkellä sijoittajasta aina tuntuu siltä, että nyt juuri vaikuttaa olevan käsillä se ainutlaatuinen helmi. Tämä tunne kuitenkin useimmiten vaihtuu pettymykseksi, kun vuosi tai pari vierähtää sijoitushetkestä.

Pörssilistatut osakkeet

Noin kolmen vuoden ajan Suomessa on ollut meneillään myös pörssilistautumisen buumi. Pörssiin tai monenkeskiselle markkinapaikalle (First North) listautuessaan kohdeyhtiö myy uusia osakkeitaan yleisölle ja instituutioille, eli järjestää listautumisannin. Kun anti on täyteen merkitty, niin kaupankäynti yhtiön osakkeilla alkaa pörssissä. Näin sijoitukselle tulee välittömästi likviditeetti ja hinnat alkavat liikkumaan ylös ja alas. Sijoittaja voi siten joko hankkia osakkeita pörssistä annin jälkeen tai myydä annista hankkimansa osakkeet. Tämä on ehdottomasti pörssilistattujen osakkeiden suurin ero listaamattomiin verrattuna, niille on olemassa ainakin kohtuullisen toimivat jälkimarkkinat. Siten sijoittajien ei tarvitse välttämättä omistaa merkitsemiään osakkeita hamaan tappiin asti vaan voivat halutessaan hankkiutua eroon päivän hintaan.

Kaupankäynti listaamattomilla osakkeilla

Mitä pidemmälle start-up buumi etenee ja mitä enemmän piensijoittajille myydään osakkeita, joilla ei ole jälkimarkkinoita vaan osakkeiden kanssa joudutaan ”istumaan” joko onnelliseen (yhtiö myydään suuremmalle tai listataan pörssiin) tai katkeraan (konkurssi tai muu yhtiön näivettyminen) loppuun asti. Paine kuitenkin jälkimarkkinoille kasvaa jatkuvasti, kun joukkorahoitustoiminnan volyymit kasvavat ja aikaa kuluu. Toimijoista ainoastaan Privanet on tarjonnut kaupankäyntimahdollisuutta joukkorahoitettujen yhtiöiden osakkeille ja myös toiminut tarvittaessa kaupan vastapuolena likviditeetin parantamiseksi. Tilanne saattaa kuitenkin muuttua pian. Suomeen on avattu lyhyessä ajassa kaksi nettipalvelua, joiden tarkoitus on suoraan yhdistää osakkeita omistavat, mutta niistä luopumista tavoittelevat ja kyseisen kohdeyhtiön osakkeista kiinnostuneet henkilöt ja tahot. Palveluihin voi käydä tutustumassa osoitteissa www.osakemarkkinat.fi ja www.osaketori.net. Toivottavasti myös listaamattomilla osakkeilla jälkimarkkinakelpoisuus ja rahaksi muutettavuus tulevaisuudessa paranee näiden palveluiden avulla.

Lue yrityslainoistamme sekä Siltaraha Kasvulainasta.

Pörssien muutos näkyy yrittäjille

12 lokakuun, 2018

Markkinatilanne muuttumassa myös yrittäjälle

Viime viikot on saatu seurata jo vuosia nousseiden pörssien alamäen alkua. Tällä viikolla alamäki näyttää voimistuneen entisestään, samalla kun Yhdysvaltojen korot ovat olleet selvässä nousuputkessa. Markkinasentimentti tuntuu nyt lopulta olevan selvässä muutosvaiheessa pitkän positiivisen jakson jälkeen.

Lue lisää

Kasvulaina – väylä yrityksesi kasvun rahoitukseen

30 tammikuun, 2018

Etsitkö kasvullesi rahoitusta?

Kasvulaina, Yrityslaina, mitä se tarkoittaa? Siltaraha Oy on nykyaikainen, yritysrahoitusalan  FinTech –yhtiö, joka tarjoaa pankeille vaihtoehtoisia, nopeita rahoitusmuotoja pienille ja keskisuurille yrityksille, ja nyt erityisesti Kasvulaina -tuotteen muodossa. Nyt olemme nimittäin laajentaneet tarjontamme kattamaan myös aikaisen vaiheen (proof of concept, liikevaihtoa ja kassavirtaa jo olemassa) kasvuyhtiöiden rahoitukseen laina + optio -muotoisesti kasvulainakonseptilla erityisesti kasvun rahoitukseen.

Kasvuyhtiön rahoitus tehokkaasti ja nopeasti

Jos yritykselläsi on aineksia nousta menestystarinaksi tai vähintäänkin kannattavasti kasvavaksi yhtiöksi, niin olemme kiinnostuneet rahoittamaan kasvuvaihettasi nopeasti, edullisesti ja tehokkaasti. Tarjoamme ratkaisun tällä hetkellä kokoluokassa max 500.000 euroa.

Kasvulaina toimii siten, että järjestely koostuu tarpeisiin räätälöidystä kohtuukorkoisesta lainasta. Lainaan vaaditaan alemmissa kokoluokissa vähintään henkilötakaukset ja suurempiin lainoihin vaaditaan lähtökohtaisesti jotain käypiä reaalivakuuksia. Lainan matalahkon koron vastapainona yrittäjä sitoutuu optiosopimuksella luopumaan tietystä sovitusta pienehköstä osasta yhtiön omistusta, mikäli Siltaraha Oy haluaa käyttää oikeutensa ostaa/merkitä ennalta sovitulla hinnalla yhtiön osakkeita. Näin ollen osallistumme yhtiösi mahdolliseen menestykseen sopimusjärjestelyn kautta. Vastineeksi saat yhtiön kasvun tarvitseman rahan nopeasti ja edullisesti.

Miksi kasvulaina?

Siltaraha Kasvulaina on varteenotettava vaihtoehto kasvuyrityksen rahoitukseen verrattuna muihin markkinoilla oleviin vaihtoehtoihin. Kasvulaina on ylivertaisen nopea, ei riipu esim. joukkorahoituskierroksen onnistumisesta ja on korkotasoltaan huomattavasti edullisempi kuin vertaislaina. Yrittäjä arvostaa myös sitä, että rahoitusjärjestely voidaan sopia suoraan vain yhden kumppanin kanssa. Siltaraha Oy on mukana riskeeraamassa tuottojansa yrittäjän kanssa samassa veneessä.

Kiistattomat edut

Kasvulaina-järjestely säästää aikaasi ja vaivaasi. Voit keskittyä ydinliiketoiminnan kehittämiseen. Sinun ei tarvitse jännittää rahoituskierroksen onnistumista ja odotella rahoitusta pahimmillaan useamman kuukauden ajan. Kasvulainan myötä menestyksesi perään kyselee ainoastaan yksi ammattimainen taho sadan piensijoittajan sijaan. Ainoastaan jos Siltaraha Oy käyttää option yhtiön omistukseen, voi yhtiön omistajiksi tulla lisää tahoja. Kun olet varmistanut yrityksesi kriittisimmän kasvun kiihdytyksen vaiheen onnistumisen Kasvulainalla, voit kerätä vaikka suuremman oman pääoman rahoituksen korkeammalla arvostustasolla tai peräti listautua monenkeskiselle markkinapaikalle (Nasdaq First North tai Nordic Growth Market) tai pörssiin riippuen tilanteeseesi parhaiten soveltuvasta ratkaisusta menestyksen jatkolle.

Lue lisää ja pohdi, mikä on sinun yrityksellesi paras ratkaisu.

Kasvuyritysten rahoitusvaihtoehdot – Siltarahan Kasvulaina

20 joulukuun, 2017

Kasvuyritysten mahdolliset rahoitusvaihtoehdot ovat hyvin rajalliset. Siksi olemme lisänneet tarjontaamme uuden tuotteen alkutaipaleellaan oleville yrityksille. Tämä tuote on nimeltään Siltarahan Kasvulaina.

Rahoitusmarkkinoiden ja pankkitoimialan muutokset yhdistettynä kovaa etenevään palveluiden digitalisoitumiseen luovat kasvuyrittäjille yhä monipuolisempia rahoitusvaihtoehtoja. Jo vuosia kestäneen startup huuman Slush-tapahtumineen vanavedessä joukkorahoituksesta on muodostunut myös Suomessa kovaa kasvua ja vahvaa innovointia tavoittelevien yritysten joukossa varteenotettava rahoituksen järjestämisen muoto, joka on viime vuosien aikana mahdollistanut jo useiden kymmenien – ellei enemmänkin – yritysten kasvun.

Lue lisää

Yrityksen rahoitusmahdollisuudet – Siltarahan Kasvulaina

20 joulukuun, 2017

Kulunut vuosi on ollut monessakin mielessä historiallinen, niin Suomen, kuin Siltarahan kannalta.  Pidemmittä juhlapuheitta, yrityksen rahoitusmahdollisuudet ovat laajentuneet; Siltaraha on luonut nyt hinnoittelultaan tuotteen suomalaisille kovan kasvuvaiheen yrityksille – Siltarahan Kasvulaina.

Lue lisää