Valittu kategoria: lainaa osakeyhtiölle

Hyvää uutta vuotta 2024

Inflaation, sodan ja korkeiden korkojen vuosi 2023 vaihtui, ja aika näyttää, mitä uusi vuosi 2024 tuo tullessaan. Joitain merkkejä ainakin on ilmassa, joiden perusteella voisi päätellä hieman parempien aikojen siintävän jo horisontissa. Vuoden loppua kohden ilmeisesti asuntokauppakin on osoittanut ennakkotietojen valossa jonkin verran piristymisen merkkejä. Kaiketi laskeneet asuntohinnat, laskussa olevat viitekorot ja asunnon ostamisen/vaihtamisen tarve ovat saaneet taas ihmisiä liikkeelle. Tämä on toki hyvin luonnollinen kehityskulku, toivottavasti suunta jatkuu alkuvuonna samankaltaisena.

Yrittäjä ja kesäkuu

Taas on se aika vuodesta, kun valmistaudutaan monen mielestä parhaan vuodenajan vastaanottoon. Ollaan siis kesän kynnyksellä. Kesä on toki suomalaisittain varsinkin mieluisaa aikaa. Valoa riittää varmasti, lämpöäkin yleensä ja toivottavasti. Näillä eväin suomalaiset saavat ladattua itseensä riittävästi energiaa ja tarmoa kestääkseen pimeän ja kylmän vuodenajan. Suomen kesä on lyhyt, jotkut vitsailevat jopa, että vähäluminen. Sitäkin se tyypillisesti on, vaikkakin paikallisia räntäkuuroja joskus esiintyy. Suomalaisten kesälomat ajoittuvat pääsääntöisesti juhannuksen ja elokuun ensimmäisen viikon väliin. Heinäkuussa suunnilleen kaikki kynnelle kykenevät ovat niin sanotusti kesälaitumilla. Toimistot kumisevat tyhjyyttään ja kaikki lomanviettokohteet pursuavat ihmisiä.

Rahaa on -tai vielä tarkemmin, velkarahaa on

Mikään ei ole normaalia

Velkaraha on uutisten vakioaiheita, osittain kiitos pian odottavien kuntavaalien, ja tänä päivänä tavallista kansalaista varmasti hämmästyttää asioiden tila. Toisaalta tuntuu, että Korona on pakostakin luonut valtavan loven talouselämään ihan katukuvasta päättelemällä. Toisaalta taas talousuutiset suoltavat tietoa, jonka mukaan yhä isompia asuntoja revitään käsistä ja lainoja nostetaan ennätysmääriä, pörssikurssit senkun vaan nousevat ja eletään muutenkin kuin viimeistä päivää ja kupla-aikoja.

Rahoitusmahdollisuudet paranevat pandemiasta huolimatta

Kevät ja kesä ovat menneet koronaviruksen varjostamina ja syksyn koittaessa on päällämme uhka myös koronan toisesta aallosta. Onneksemme toistaiseksi keväästä on jo opittu, matkustaminen vähentynyt radikaalisti ja siten tilanne Suomessa on eurooppalaisessa katsannossa erittäin hyvä. Toivotaan, että kehitys jatkuu suotuisana ja siten myös tukee talouskehitystä, kun ihmisten ei tarvitse eristäytyä niin voimakkaasti kuin jos epidemia jylläisi pahempana. Suomalaiset tuntuvat tottuneen jo suhteellisen hyvin elämään koronan kanssa ja talouden toipuminen voi mahdollisesti olla voimakaskin lähikuukausina. Tämä auttaisi eritoten monen pienen osakeyhtiön ja toiminimiyrittäjän liiketoimintaa ja niiden rahoitusta, koska vain useat eri rahoitusmahdollisuudet mahdollistavat yrittäjälle kunnon yöunet.

Markkinatilanne muuttumassa myös yrittäjälle

Viime viikkoina on saatu seurata jo vuosia nousseiden pörssien alamäen alkua. Tällä viikolla alamäki näyttää voimistuneen entisestään; samalla kun Yhdysvaltojen korot ovat olleet selvässä nousuputkessa. Markkinasentimentti tuntuu nyt lopulta olevan selvässä muutosvaiheessa pitkän positiivisen jakson jälkeen. Tämä tulee näkymään myös keskiverto yrittäjälle todennäköisesti siten, että rahoituksen saatavuus tulee lähiaikoina pankkien taholta kiristymään ja myös korkoihin tulee painetta. Mikäli asuntomarkkinatkin vielä pettäisivät, niin pankkien varovaisuus luultavasti lisääntyisi entisestään. Toki, nytkään ei pankeista juuri vakuudettomana lainaa saa, eli siinä mielessä ei suurta muutosta.

Taantuma tulee, vai tuleeko?

Taantuma puhuttaa, etenkin kun Suomessa nousukausi ehti jatkua jo useamman vuoden. Pörssien nousua kesti vielä pidempään, ja lähestulkoon yhtäjaksoisesti melkein kymmenen vuotta. Loppuvuosi kuitenkin pilasi tunnelman ja kurssit rymistelivät alas, osin jopa hyvin rajusti. Alkuvuoden perusteella meneillään olevan vuoden ja tulevaisuuden kurssi- ja talouskehityksestä on vielä toki turhan aikaista lausua mitään kovin syvällä rintaäänellä. Kohtalaisen varmaa kuitenkin tuntuisi olevan epävarmuuden lisääntyminen.

Kaupankäynti listaamattomilla osakkeilla

Vuosia kestäneen Start-up buumin seurauksena suuri joukko piensijoittajia ja vähän suurempiakin omistaa osuuksia listaamattomista osakeyhtiöistä eli, perinteisten pääomasijoittajien ja enkelisijoittajien rinnalla. Start-up tai muiden aikaisen vaiheen kasvuyhtiöiden osakkeet ovat tulleet pääsääntöisesti sijoittajien salkkuihin kun he ovat osallistuneet viime vuosien aikana markkinoituihin joukkorahoituskamppanjoihin. Joukkorahoituslain alla tietyt rahoitusmarkkinoiden toimijat järjestävät etupäässä start-up yrityksille suunnattuja osakeanteja, joilla yleisöltä kerätään omaa pääomaa kohdeyrityksen kasvusuunnitelmien rahoittamiseksi. Merkittäviä joukkorahoituksen alan toimijoita Suomessa ovat ainakin Privanet, Invesdor, FundedByMe, Springvest (ent. Kansalaisrahoitus) ja Fundu. Nämä toimijat ovat keränneet yhteensä huomattavat pääomat lukuisalta sijoittajajoukolta viime vuosien aikana ja toiminta jatkuu samaan ja ehkä jopa kiihtyvään tahtiin tulevaisuudessakin. Listaamattomilla osakkeilla on näin ollen ollut kysyntää.

Joukkorahoitusanti

Joukkorahoitusantia markkinoidessa piensijoittajat pyrkivät samaistumaan sijoitusmaailman kermaan, eli pääomasijoittajiin ja varakkaisiin enkelisijoittajiin. Näiden tahojen tiedetään tekevän onnistuneilla sijoituskohteillaan tuottoa monin-, jopa kymmenkertaisesti ja vieläkin enemmän suhteessa sijoitettuun pääomaan. Erotuksena piensijoittajiin monen muun seikan ohella on kuitenkin sijoitushorisontti. Piensijoittaja ei välttämättä ymmärrä, että onnistumista voi joutua odottelemaan tyypillisesti huomattavasti pidempään kuin optimistisissa arvioissa ehkä esitetään. Harvemmin ns. exitiä ehtii tulla vielä ennen viittä toimintavuotta, pikemminkin kuluu vähintään kymmenkunta vuotta. Tämä on useimmille liian pitkä aika odotella voittoja kertoimilla. Osinkoakaan ei juuri koskaan ole sijoittajille näistä kohteista luvassa. Toinen ongelmallinen seikka on onnistumisen harvinaisuus. Periaatteessa sijoittajat ymmärtävät, että vain noin joka kymmenes voi onnistua erinomaisesti ja suurin osa ei pääse edes alkua pidemmälle. Sijoitushetkellä sijoittajasta aina tuntuu siltä, että nyt juuri vaikuttaa olevan käsillä se ainutlaatuinen helmi. Tämä tunne kuitenkin useimmiten vaihtuu pettymykseksi, kun vuosi tai pari vierähtää sijoitushetkestä.

Pörssilistatut osakkeet

Noin kolmen vuoden ajan Suomessa on ollut meneillään myös pörssilistautumisen buumi. Pörssiin tai monenkeskiselle markkinapaikalle (First North) listautuessaan kohdeyhtiö myy uusia osakkeitaan yleisölle ja instituutioille, eli järjestää listautumisannin. Kun anti on täyteen merkitty, niin kaupankäynti yhtiön osakkeilla alkaa pörssissä. Näin sijoitukselle tulee välittömästi likviditeetti ja hinnat alkavat liikkumaan ylös ja alas. Sijoittaja voi siten joko hankkia osakkeita pörssistä annin jälkeen tai myydä annista hankkimansa osakkeet. Tämä on ehdottomasti pörssilistattujen osakkeiden suurin ero listaamattomiin verrattuna, niille on olemassa ainakin kohtuullisen toimivat jälkimarkkinat. Siten sijoittajien ei tarvitse välttämättä omistaa merkitsemiään osakkeita hamaan tappiin asti vaan voivat halutessaan hankkiutua eroon päivän hintaan.

Kaupankäynti listaamattomilla osakkeilla

Mitä pidemmälle start-up buumi etenee ja mitä enemmän piensijoittajille myydään osakkeita, joilla ei ole jälkimarkkinoita vaan osakkeiden kanssa joudutaan ”istumaan” joko onnelliseen (yhtiö myydään suuremmalle tai listataan pörssiin) tai katkeraan (konkurssi tai muu yhtiön näivettyminen) loppuun asti. Paine kuitenkin jälkimarkkinoille kasvaa jatkuvasti, kun joukkorahoitustoiminnan volyymit kasvavat ja aikaa kuluu. Toimijoista ainoastaan Privanet on tarjonnut kaupankäyntimahdollisuutta joukkorahoitettujen yhtiöiden osakkeille ja myös toiminut tarvittaessa kaupan vastapuolena likviditeetin parantamiseksi. Tilanne saattaa kuitenkin muuttua pian. Suomeen on avattu lyhyessä ajassa kaksi nettipalvelua, joiden tarkoitus on suoraan yhdistää osakkeita omistavat, mutta niistä luopumista tavoittelevat ja kyseisen kohdeyhtiön osakkeista kiinnostuneet henkilöt ja tahot. Palveluihin voi käydä tutustumassa osoitteissa www.osakemarkkinat.fi ja www.osaketori.net. Toivottavasti myös listaamattomilla osakkeilla jälkimarkkinakelpoisuus ja rahaksi muutettavuus tulevaisuudessa paranee näiden palveluiden avulla.

Lue yrityslainoistamme sekä Siltaraha Kasvulainasta.

Kulutusrahoitus muutoksen ajassa

Kuluva vuosi on ollut pörssiosakkeille haastava. Syksyn aikana nousu on viimeistään kääntynyt laskuksi ja siten parin viime vuoden aikana syntyneen listautumisbuumin jälkihöyryissä listautuvien yritysten on ollut vaikea saada läpi antimyyntejään. Jotkut annit, mm. Restamax, ovat suorastaan peruuntuneet.

Lue lisää

Yrittäjän tulot, julkiset verotiedot

Marraskuun ensimmäinen päivä toi jälleen vuotuiset tiedot kansalaisten tuloista ja verotiedoista. Pääsääntöisesti nämä koskee niin sanotusti eniten palkkatuloja tienaavia henkilöitä, mutta onpa myös pääomatulo-osastolla iso joukko henkilökohtaisesti massiivisia tuloja tienaavia.

Vertaislaina ja rahoituksen monet muodot

Ennen – ei niin montaa vuotta sitten – yritysrahoituksen ratkaisuna oli oikeastaan vain yrittäjän ja mahdollisesti hänen lähipiirinsä omat rahat, yritystoiminnan tuotot ja pankkilaina.

Viimeksi mainittu on ollut käytännössä ainoa merkittävä vieraan pääoman ehtoinen rahoituksen muoto. Sekin on ollut tarjolla vain harvemmille yrityksille, joilla talous on erinomaisessa kunnossa, toimintavuosia riittävästi takana ja ennen kaikkea reaalivakuudet kunnossa.